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なんか俺が子供の頃から日本の個人資産は1000兆円あると言われたままあまり動いていない気がする。

日本経済凄過ぎワロタwwwwwwwwwwww
alfalfalfa.com/archives/6262676.html

経済が凄いかどうかは置いておいて、今回は個人資産1,500兆円という本営大発表はどれくらい信じられるのかについてかるーく調べてみようと思う。
まず、個人資産1,500兆などとマスメディアや政治家が口にする根拠は、日本銀行の資金循環統計による。

最新のレポートを貼っておく。

資金循環統計（2012年第3四半期速報）：参考図表
www.boj.or.jp/statistics/sj/sjexp.pdf

まずここから家計の金融資産の残高を抜き出す。

※右側に今季の四半期ごとの図がでてくるが通期のみでみるのには邪魔なので削った。
マネタリーベースやサプライは日銀さんを信用するしなかいので置いておいて、比較的考慮しやすい、株式・出資金に注目したい。残高の推移でみると05年、06年が多く、他の年では半分程度になっている。

他方、こちらはTOPIX東証株価指数のここ10年のチャートだ。
stocks.finance.yahoo.co.jp/stocks/chart/?code=998405.T&ct=z&t=ay&q=c&l=off&z=m&p=m65,m130&a=

TOPIX東証株価指数でみると、2006-2008年にピークがきている。このずれが意味するところはなんであろうか？

家計残高の株式・出資金は時価の取引価格ではなく、取得額の価格をベースに計算していいるということではないだろうか。

次に注目したいのは、保険・年金準備金だ。家計のなかで現金・預金につぐウェイトをしめている。これは、企業が積み立てている年金などを含む資産だ。
年金は、厚生労働省の年金積立金運用報告書から裏付けることができる。

平成23年度 年金積立金運用報告書 – 厚生労働省

クリックしてhoukokusho_h23_01.pdfにアクセス

39ページ目に「（参考３－１）年金積立金額（簿価、時価）の推移」という表があり、そこに感心なことに時価まで乗っている。

この10年で簿価ベースで30兆円吹っ飛んでるのはちょっと引いちゃう渾身のギャグだとして、平成6年から運用スケールという点ではあまり大きな推移はない。こちらにも時価の計算は償却原価法でというような制限はあるようだ。しかしグラフからみると400兆円分ぐらいありそうな年金は100兆しかないことがわかる。年金の3倍、300兆ぐらいが民間保険などの積立金であるようだ。

結論。実際に資産としてお家に持って帰えって自由につかえるお金として個人資産1,500兆円が存在するわけではない。あくまで年金や保険を含んだ、帳簿上の資産ということになる。
たとえば、わたしは個人事業主の延長で一人で有限会社をやっているが戻るあてもない資本金も個人資産として簿価計上されているし、個人事業主の運転資金も資産としてカウントされていることになる。

この帳簿上の資産、例えば債権などを自由に使えるお金としてみんなが現金化しようとすると、信用収縮がおきてしまうので、正確にそれがいくらあるのかなど測ることは難しいのではあるが、1,500兆円のうち半分は株券や債権と、また株や債権で運用されている年金、さらには正体不明の保険ということでした。

チャートのカーブでみるとこの失われた20年で本来増加するはずであったであろう3～400兆円分ぐらいが海外に流れたのかな？家計にしめる保険をもっと踏み込んで探ると面白そうだけど淵が深そうなのでやめておきます。

最後に「（図表５－１）　一般政府の金融負債」

無理ゲー・・・(　´,_ゝ`)

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アメリカが2020年代半ばまでに中東を抜いた世界最大の産油国になる見通しで、アメリカの中東への関心は急速に減少しているそうだ。

ソマリア沖の海賊行為などを取り締まるべく莫大な金と人員を割いて米国が警備する横を日本や中国のタンカーなどがフリーライドしてきたがアメリカそのものが東アフリカや中東の産油国であるということに興味がなくなれば順次プレゼンスを減少させていくことだろう。アルジェリアでおきたような地域の紛争や内乱は活発になり日本が巻き込まれるようなことは今後も増えていくのかもしれない。

アルジェリアで被害にあった人達を弔うべく名前を公開すべきだというメディアの主張がある。企業側は公開することで不利益を被ることのほうが大きいと判断し公開しないようだ。
どうも匿名のAさんで死にたくはないという事らしいが、メディアに報じられなければまるで名前がないかのような記者の言説には疑問をおぼえる。そのような事をせずとも情報伝達網が発達した現代では必要充分な人達には連絡がまわるようになっている。死んで名を報じられることが少なくとも現代では功績(prize)/名誉とは世間はとらえなくなってきている風潮があるのだろう。その新しい風潮と旧態然とした価値観に溝ができている。

最近は葬儀のあり方にも変化がある。密葬や家族葬も増え大規模な参列者をともなった葬儀というのは減ってきている。経済的な背景が強いのかもしれないが、老齢化により亡くなる人の数が増えているということも関係しているのだろう。
麻生元総理、現財務相が終末期医療に関し「さっさと死ねるようにしてもらわないと」と発言したと問題に取り立てられた。
www3.nhk.or.jp/news/html/20130121/k10014949511000.html

「『生きられるから』といって生かされちゃかなわない。それを政府のお金でやってもらうと思ったら、ますます寝覚めが悪い」

「私は遺書に『さっさと死ぬからその必要はない』と書いてあるが、そういうことをしておかないと死ぬことができない。『いい加減、死にたいな』と思っても、とにかく『生きられるから』といって生かされちゃかなわない」と述べました。

そして、「それを政府のお金でやってもらうと思ったら、ますます寝覚めが悪い。さっさと死ねるようにしてもらうとか、いろいろ考えないと、この種の話は解決しない」

NHK　スペシャル「終（つい）の住処（すみか）はどこに　老人漂流社会」
www.nhk.or.jp/special/detail/2013/0120/index.html
前日、この番組を見ていた親父が同じことを言っていた。
「胃ろうだとかその類の治療は必要ない」と。かねてから常々言われているがあらためて念を押された。
番組では、歩行が難しくなった身よりもないお年寄りが、生活保護を受けながら地域自治体の担当者から、「危篤になったときの出来る限りの医療をウケますか？」と確認をされて老人がしぼりだすようなうめき声ののち「ハイ」と答えていた。

デリケートな問題で人それぞれではあるのだが、少なくとも我が家では食べ物が咀嚼できなくなって自律呼吸も困難になったらそのまま死なせてくれという本人の尊厳は大切にしたい。終末医療でどのようなことがされるのか事前の情報もないまま「最善をつくした治療うけますか？　はい/いいえ」　で問われたら「はい」と答えてしまうし、なんの準備もないまま家族にそのような選択を迫られる時がきて、このような治療ができます。やりますか？　はい/いいえで問われたら普通は「はい」と答えてしまうだろう。

栄養をとるために点滴や鼻からチューブで栄養摂取をすることがあるが、さらにそれも困難になると胃に直接栄養を送り込めるように「胃ろう」という措置がとられるようになる。呼吸補助器があてがわれ、食べ物は胃ろうで、排尿などはカーテルでというような麻生氏が言うようなチューブ人間になってしまうと、死にこそしないかもしれないが、老人の場合はもう再度文化的な生活が送れるまでに回復することは絶望的だ。
チューブを老人が自分で取ったりするとベットに縛り付けられ、手が拘束される。やがて完全に寝たきりになってしまう。
そのような状態でチューブを外すと、今度は家族や医師が殺人罪になってしまうので、誰も外すことも動かすこともできなくなってしまう。文字通りいい加減死にたいなと思っても、本人は物理的に発言することもできないし、それが実行されることも法的にできない。死にこそしないだけのliving in bed 状態で心臓の鼓動がとまるまでお金がかかっていく。病院は病気を直したり死なないようにはしてくれるけれども再び生活ができるようにしてくれる施設ではない。

件の番組の漂流老人の場合は、７万円の年金に対して、不足の７万円を生活保護で自治体が引き受けていた。これが終末医療になれば、その額を払う家族が潰れ、自治体が潰れ、やがて国が潰れるだろう。いまはまだ終末医療にかかる老人の数がすくないが、あと10年もすれば団塊世代が平均余命に達してくる。まさに政治的な方向づけが必要な問題だ。茶化されて終りにしていいものなのか。

死にたくても死ねない匿名のAさんでこそ死んでほしくはない。

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『ねーねーパパ。朝三暮四がわからないんだ』

『朝三暮四ね。
猿にエサを朝３つ夕方に４つと言ったら怒ったので、朝に４つ夕方に３つにしたら喜んだっていう、結果が同じなのにお猿さんったらおかしいね、というお話しだよ。』

『違うよ。それがなんでおかしいのかわからないの。将来価値と現在価値の話しだよ。
あなたは定年退職時に退職金でまとめて払うから、給料をその分減らすと言われていいよと答えるのか』

『ちょっと待って。ママっ！！』

 
２％ぐらいにしか伝わらない珍説をいいたくなったので書いてみることにした。
まず、朝三暮四という故事成語の時点で２割ぐらいの人を振り落としてしまう気がする。
複利と単利の説明でさらに２割ぐらいを振り落として……、指数関数とかをだしたら４割ぐらいがさらにいなくなって、現在価値だの将来価値だの割引率やらWACCだのなんだのの説明が必要になったところで自分でも何をいっているのかわからなくなるきがする。２％どころか自分が理解できるか自信がない。うききっ！！

朝三暮四という故事成語の意味は、辞書や教科書などでは結果は同じなのに表面的な利害にとらわれることなど、猿だなと嘲っている。しかし、はたして本当に猿と一笑にふしていいものなのだろうか？？
「朝３つ」と「夕方４つ」と
「朝４つ」と「夕方３つ」は
いずれも合計は７だが時間経過をともなうのであれば結果はまったく違うものになる。3+4と4+3が一緒でいいのは小学生までだ（！？）

これの違いは、寓話で登場した猿を人間にして、日の暮を年の暮にしてみればいくぶんわかりやすくなる。
一年分の食料に必要なお米を７つに分けた袋で、お給金をもらえるものが、年の最初のほうに１袋余計にもらえれば、そのお米を種籾にして稲作したり、他の人に貸し付けるなりして増やすこともできる。すくなくともその可能性がある。もし、一年に必要な食料（必要経費）が６袋だとしたら余剰分の１を年始にもっているのか年末にもっているのかで結果はまるで違うものになる。

報酬がお金になって運用が考えられるようになった現代ではもっと露骨にその違いを計算することができる。例えば、冒頭にも出したようなサラリーマンパパの３０年後にもらえる退職金で３０００万円とする。

３０００万÷３０年で、毎年１００万報酬をプラスするけど退職金なしというのと、３０年後に３０００万渡すから毎年年俸から按分して１００万円マイナスするねというのは、最終的に貰える額は一緒だからという説得に納得しまってはどちらが猿だかわからない。

これを説明するには金利や割引率を考えなければならない。
例えば、１０００万を金利(内部収益率)６％で３０年運用した場合、
複利であれば

1000万×(1＋0.06)^30年=5744万

※^は指数
参考までに単利であれば

1000万+1000万×(0.06)*30年=2800万

この３０年後の5,744万のことを将来価値。

逆に３０年後の5,744万の現在価値は1,000万という。
現在価値の計算方法は

現在価値＝将来価値 / (1+金利）^運用年数

３０年後のパパの3,000万の退職金も収益率を6%で計算するならば現在価値にすれば522万円にしかならない。
比較するのであればNPVやIRRを考えた上で損得勘定をせねばならない。
朝三暮四も朝四暮三も合計すれば一緒だからという考え方は、手に入る合計額（Net Present Value）を考慮すればまったくナンセンスであるということがわかる。時間経過が考慮されていなければ、運用益や割引率の考慮もされていない。
朝三暮四にこだわることを表面的な多寡にこだわったウルサイ猿のようだと嘲笑することもできるが、例えば日本のインフレ率は2%を目指そうとしているし、実態としてはデフレだしで、これからますます率の変化が重要になりそうだ。税金にも復興増税などで率にも大きな変化がある。理解できるできないにかかわらず朝三暮四が生活に影響を与える影響はますます大きくなってくる。
猿と揶揄され現代につたわった故事のウラには、食客を養う人の苦労や、それを理解しない層との乖離があったのではないか。結果は一緒なのに、そのようなことで騒ぐはまるで猿だなという表の意味と、将来価値やリスクを考えた裏の意味があったのではないかと思う。この将来価値を含んだほうの朝三暮四の裏の解釈がなければ、なぜ故事としてわざわざそれを記そうと思ったのかや、これが現代まで伝わってきているのかなどについて疑問がわく。文学の人からすると珍説以外のなにものでもないかもしれないが、俺はこちらのほうに由来があるとおもうので珍説をぶちあげてみた。

もし、ここに書いてあることがなんとなくわかっちゃったとしても、これをセンター試験の回答などに書いても点数はもらえないし、まわりに説明しようとしてもみんなのポカン顔を総取りするだけなので注意が必要なんだぜ。

闇金融のひとたちはお金を貸し付けるときに、先に金利分を貸し付ける額から抜くそうだ。どうせ返すのだから一緒だろうと。国はどうせ払うのだから一緒だろうと、受け取るべき報酬から先に源泉徴収をしたうえで税還付をする。生活に必要なコストが３だとして、残りの１を収益率何％で何回まわせるかが生産性にかかわる部分だが、余剰余力の差になるが、もし生活に必要なコストの余剰分が後から与えられるのだとしたら何度回そうとも将来価値は１から動かない。

朝三暮四と朝四暮三は実態はいっしょではないが、がんばろうががんばるまいが結果としての平等という意味ではみんないっしょになる。ほんとうは怖い朝三暮四のお話しでございました。

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